테슬라 주식, 계속 오를 것인가?

최근 한 달간의 통합 기간을 거쳐 Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA)의 주식이 다시 한번 잠재적인 돌파구의 문을 두드리고 있습니다. 월요일(10월 27일)에 약 450달러로 마감하며, 이달 초 기록했던 470달러 고점까지 단 몇 퍼센트만을 남겨두고 있습니다. 연말을 향해 여러 지표들이 긍정적인 신호를 보내고 있어 추가 상승 가능성이 엿보입니다.

지난주 실적 발표는 안정적인 인도량 증가와 지속적인 마진 압박을 보여주며 엇갈린 모습을 보였습니다. 그러나 시장의 반응은 놀랍도록 회복력이 있었습니다. Tesla는 매도세 대신 최근의 상승세를 유지하거나 심지어 추가하며 투자자 심리가 여전히 강세 쪽에 기울어져 있음을 보여주었습니다.

그렇다면 이것이 새로운 상승장의 시작일까요, 아니면 모멘텀이 약해지기 전의 일시적인 멈춤일까요? 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

#1 기술적 분석은 Tesla의 상승세를 지지한다

황소장이 통제하고 있다고 생각하는 첫 번째 이유는 차트입니다. 지난 한 달간 Tesla의 가격 움직임은 강한 상승 후 교과서적인 통합 과정을 보여주었으며, 하락할 때마다 매수세가 유입되었습니다. 4월 이후 두 배 이상 오른 주가는 10월 한 달 동안 주로 420달러에서 460달러 사이의 좁은 범위에서 움직이며 상승분을 소화하고 9월의 과매수 수준에서 벗어났습니다. MACD는 강세 교차 직전이고 RSI는 중립적인 58에서 다시 북쪽으로 향하고 있어, 고점 재시험을 위한 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 지난 몇 주 동안 420달러에서 구매자들이 반복적으로 개입했다는 사실은 이탈보다는 축적을 시사합니다. 요컨대, 최근의 통합은 천장보다는 기반을 구축한 것으로 보입니다. 주식이 다음 세션에서 470달러를 확신 있게 돌파할 수 있다면, 곧 490달러의 사상 최고치를 시험할 수 있다는 강력한 주장이 있습니다.

#2 애널리스트들은 TSLA에 대해 압도적으로 낙관적이다

두 번째 강세 신호는 월스트리트에서 나옵니다. 지난주 EPS 미스에도 불구하고 많은 애널리스트들은 Tesla 주식에 대한 매수 또는 이에 상응하는 등급을 재확인했습니다. 예를 들어, New Street Research와 Cantor Fitzgerald는 최대 520달러의 목표 가격을 제시하며 그렇게 했습니다. 그들과 다른 낙관적인 애널리스트들은 Tesla의 성장 스토리의 지속성, 핵심 시장에서의 리더십 위치, 그리고 회의론자들을 반복적으로 혼란스럽게 하는 주식의 능력에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 최근 몇 년 동안 주식이 상승할 이유가 하나 있다면 하락할 이유가 다섯 가지는 있었다고 주장할 수도 있지만, 주가는 계속해서 상승했습니다. 연말을 향한 마지막 몇 주 동안 단기적으로든 장기적으로든 Tesla에 반대하는 베팅은 여전히 어렵습니다.

#3 황소장이 통제하지 않는다는 한 가지 신호

그러나 분명한 경고 신호가 있습니다: 밸류에이션입니다. Tesla의 주가수익비율(P/E)은 현재 300을 넘어섰는데, 이는 4년여 만에 가장 높은 수치입니다. 이는 사실상 다른 모든 대형 자동차 제조업체보다 훨씬 높으며, 많은 고성장 기술주보다도 높습니다. 이전에 언급했듯이, 이러한 배수는 실수할 여지를 거의 남기지 않습니다. 약세론자들의 수가 적지만, 그들의 견해도 여전히 중요합니다. 지난주 Evercore ISI는 중립 등급을 유지하면서 목표 가격을 235달러로 낮췄는데, 이는 거의 50%의 하락을 의미합니다. Tesla가 지난 6개월 동안 약 100% 상승한 것을 고려하면 심각한 경고입니다. 공정하게 말하면, 특히 근본적인 균열이 나타난다면 하방 위험은 현실입니다. 그러나 일부 약세론자들이 예측하는 종류의 하락을 유발하려면 큰 실수가 필요할 것입니다.

Tesla는 새해까지 모멘텀을 유지할 수 있을까?

현실은 현재로서는 Tesla의 장기적인 스토리가 그대로 유지되고 있다는 것입니다. Tesla는 지배적인 EV 브랜드이며, 놀라운 회복력을 입증했으며, 여전히 여러 산업을 변화시킬 잠재력을 가지고 있습니다. 그렇다 하더라도, 기대치가 너무 높으면 위대한 회사도 어려움을 겪을 수 있습니다. 설정은 강세로 보이지만, 실수의 여지가 얇고 다음 몇 주가 중요할 것입니다. 구매자들이 주식을 470달러 이상으로 밀어붙이고 유지할 수 있다면, 시장은 이를 새로운 강세의 확인으로 간주할 수 있습니다. 그렇지 않다면, 투자자들이 새해를 앞두고 이익을 실현함에 따라 430달러 또는 그 이하로 되돌아갈 수 있습니다.