NEM 금의 강세와 데스 크로스 경고 2025_10_28

주요 내용:

• 금의 장기적인 강세는 대규모 중앙은행 매수와 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 재부상하는 데서 비롯됩니다.
• 실물 금 기반 ETF는 투자자에게 귀금속 가격에 직접 노출될 수 있는 간단하고 유동적인 방법을 제공합니다.
• 선도적인 금 채굴 회사에 투자하면 금 가격 상승 환경에서 수익을 증폭시킬 수 있는 레버리지 수익 잠재력을 얻을 수 있습니다.

2025년 금과 금 관련 주식은 역사적인 성과를 기록했으며, 금 가격은 연초 대비 55% 이상 급등하여 온스의 4,300달러를 넘어섰습니다. 그러나 숨 막히는 상승세 이후 시장은 급격한 휴지기를 가졌습니다. 최근의 가격 하락은 투자자들을 기로에 서게 했으며, 강세장이 끝났는지 아니면 더 큰 움직임의 전략적인 일시 정지인지 묻고 있습니다.

증거에 따르면 금을 움직이는 힘은 그 어느 때보다 강력합니다. 시장은 지정학적 뉴스에 대한 단기적인 반응 이상으로 움직이고 있습니다. 불확실한 세상에서 금이 중요한 통화 자산으로 재부상하는 대규모 평가 절하 거래에 의해 심오한 변화가 진행되고 있습니다. 이러한 새로운 현실을 이해하는 투자자에게 현재의 조정은 중요한 기회를 나타냅니다.

구조적 변화: 실물 자산으로의 전환

금의 재강세의 핵심은 통화 가치 하락의 개념입니다. 즉, 통화의 구매력이 꾸준히 약화되는 것입니다. 지속적인 정부 적자 지출과 중앙은행 대차대조표 확장의 환경에서 기관 투자자들은 금을 미국 달러와 같은 명목 화폐 가치 하락에 대한 필요한 장기 헤지 수단으로 점점 더 보고 있습니다.

이러한 전략적 변화는 세계에서 가장 강력한 금융 기관인 중앙은행의 행동에 의해 강화됩니다. 그들은 역사적인 속도로 금을 매수하고 있으며, 2025년 상반기에만 전 세계 중앙은행이 415톤을 비축량에 추가했습니다. 중국과 폴란드와 같은 국가들은 보유 자산을 다각화하기 위한 의도적인 다년 전략에서 꾸준히 매수했습니다. 이러한 활동은 금이 유로화를 제치고 두 번째로 큰 글로벌 준비 자산이 될 정도로 중요합니다. 이러한 일관되고 대규모 매수는 금 가격에 강력하고 지속적인 바닥을 제공합니다.

이러한 강력한 장기 전망은 월스트리트에서 주목받고 있습니다. Bank of America (NYSE: BAC)와 같은 주요 기관의 분석가들은 이러한 근본적인 추세가 궁극적으로 금을 온스당 6,000달러 수준으로 끌어올릴 수 있다고 제안하는 모델을 제시했습니다. 이 예측은 금이 인플레이션 헤지뿐만 아니라 신뢰할 수 있는 대안이 거의 없는 세상에서 진정한 통화 자산으로 재평가되고 있다는 생각에 기반합니다.

새로운 금 시대의 2가지 핵심 전략

투자자들은 이러한 장기적인 추세에 노출될 수 있는 두 가지 주요 경로를 가지고 있으며, 각 경로는 뚜렷한 투자 프로필을 가지고 있습니다. 선택은 투자자의 목표에 따라 달라지며, 안정적인 헤지, 가속화된 성장 또는 이 둘의 조합을 추구하는지에 따라 달라집니다.

• 앵커: SPDR Gold Trust를 통한 직접 가격 노출
  금 가격을 직접 추적하려는 투자자에게 SPDR Gold Trust (NYSEARCA: GLD)는 가장 간단하고 유동적인 옵션입니다. 금 트러스트는 실물 금 기반 상장지수펀드(ETF)로, 안전한 금고에 할당된 금괴를 보유하고 있음을 의미합니다. ETF의 각 주식은 해당 금에 대한 부분적인 소유권을 나타냅니다. 1,400억 달러 이상의 운용 자산(AUM)으로 업계 벤치마크입니다.
  • 전략: 금을 핵심 포트폴리오 헤지로 사용하는 투자자에게 이상적입니다. 이 펀드는 금속의 성과를 반영하도록 설계되어 안정적인 앵커를 제공합니다.
  • 주요 지표: 엄청난 유동성과 0.40%의 경쟁력 있는 운용보수율을 제공합니다.
  • 투자자 심리: 최근 시장 움직임은 강한 확신을 보여줍니다. 10월 17일에 끝난 가격 하락 주간 동안 투자자들은 ETF에 17억 달러 이상을 쏟아부어 하락을 매수 기회로 활용하고 있음을 나타냅니다.
• 엔진: 금 채굴업체를 통한 레버리지 성장
  더 높은 수익을 추구하고 더 많은 변동성을 감수할 수 있는 투자자에게 금을 채굴하는 회사에 투자하는 것은 증폭된 수익을 얻을 수 있는 경로를 제공합니다. 이는 운영 레버리지 때문입니다. 채굴 회사는 고정 비용을 가지고 있기 때문에 금 가격의 소폭 상승은 수익성에 훨씬 더 큰 비율의 증가로 이어질 수 있습니다.
  
  대표적인 예는 세계 최대 금 생산 업체인 Newmont Corporation (NYSE: NEM)입니다. 이 회사의 뛰어난 재무 건전성은 채굴 부문의 내재된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.
  • 재무 건전성: Newmont는 최근 분기별 잉여 현금 흐름 17억 달러를 기록했습니다. 순부채 대 조정 EBITDA 비율이 0.1배에 불과한 견고한 대차대조표를 유지합니다.
  • 주주 수익: 경영진은 자본을 공격적으로 사용하여 투자자에게 보상하고 있으며, 주당 25센트의 분기별 배당금을 유지하고 주식 환매 프로그램에 30억 달러를 추가로 승인했습니다.
  • 분석가 견해: 월스트리트는 주식에 대해 "보통 매수" 합의 등급을 유지하며, 운영 우수성과 재무 규율에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다. 2025년 10월 초에 주식은 새로운 낙관적인 등급의 급증을 보였으며, 이는 종종 업그레이드된 목표 가격과 함께 제공되었습니다.
  내장된 다각화 전략을 선호하는 투자자에게 VanEck Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX)는 매력적인 대안을 제공합니다. 거의 240억 달러의 자산을 보유한 이 ETF는 Newmont 및 Barrick Gold를 포함한 세계 최고의 채굴 회사 바구니를 보유하여 부문의 레버리지 상승에 광범위하게 노출됩니다.

다음 단계 포지셔닝

금에 대한 근본적인 사례는 진화했습니다. 시장은 이제 중앙은행 매수와 명목 화폐의 장기적인 안정성에 대한 뿌리 깊은 우려의 지속적인 추세로 정의됩니다. 이러한 관점에서 볼 때 최근의 가격 조정은 경고 신호라기보다는 투자자가 포지션을 구축하거나 추가할 수 있는 전략적 기회에 가깝습니다. 금을 지지하는 강력한 동인은 여전히 확고합니다. SPDR Gold Trust와 같은 ETF의 직접적인 노출 또는 Newmont 및 VanEck Gold Miners ETF와 같은 채굴업체의 레버리지 성장 잠재력 중에서 선택함으로써 투자자는 자신의 재무 목표에 맞춰 전략을 조정하고 이 역사적인 강세장의 다음 잠재적 단계에 대비할 수 있습니다.