2025_10_22 Porter Stansberry의 경고 및 투자 환경

Porter Stansberry의 경고 및 투자 환경

Porter Stansberry는 26년간의 금융 연구 경험을 바탕으로, 닷컴 붕괴, 글로벌 금융 위기, 코로나19 팬데믹의 영향을 능가할 수 있는 "최종 변위(The Final Displacement)"를 경고하고 있습니다. 이는 일하는 방식, 가족 부양 방식, 저축 및 투자 방식 등 일상생활의 모든 측면을 뒤흔들 경제적 변화를 의미합니다. 이러한 변화는 준비하지 못한 사람들에게는 치명적인 손실을 가져오지만, 변화의 흐름을 이해하고 활용하는 사람들에게는 전례 없는 부를 축적할 기회를 제공한다고 설명합니다. 현재 골드만삭스 보고서에 따르면 매일 1,600명의 새로운 백만장자가 탄생하고 있지만, 동시에 수천만 명의 평범한 미국인들은 뒤처지고 있다고 언급하며, 이러한 부의 재분배가 이미 진행 중임을 시사합니다.

개별 기업 분석

• Pfizer (PFE)
  • 긍정적 요인: TrumpRx 플랫폼 참여 소식으로 주가가 14% 상승했으며, 현재 약 9배의 선행 주가수익비율(P/E)로 거래되어 매력적인 멀티플을 보입니다. 현재 6.4%의 배당 수익률을 제공하는 꾸준한 배당 지급 기업입니다. 100개 이상의 신약 후보 물질 파이프라인은 맞춤형 의약품 분야에서 회사의 입지를 강화하며 장기적인 성장 동력이 될 수 있습니다.
  • 부정적 요인: TrumpRx 프로그램의 세부 사항, 특히 약물 포함 여부와 가격 책정 방식이 중요합니다. 프로그램이 판매량을 늘릴 수 있지만, 가격 인하로 인해 마진이 압박받을 가능성이 있습니다. 2021년 백신으로 인한 급등 이후 주가가 급락했던 경험이 있습니다.
  • 투자 관점: 장기적인 관점에서 파이프라인의 잠재력을 보고 꾸준한 배당을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있으나, 마진 압박과 정책 변화에 대한 위험을 고려해야 합니다.
• AbbVie (ABBV)
  • 긍정적 요인: 잠재적인 정책 위험을 완화하기 위해 일부 제조 시설을 미국으로 이전하는 등 국내 공급망 강화 정책에 발맞추고 있습니다. 최근 승인된 난소암 치료제 Elahere를 영국에서 미국과 동일한 가격으로 출시하는 등 "최혜국 대우" 가격 책정 정책에 부합하는 움직임을 보입니다. 애널리스트들은 251달러의 목표 주가를 설정하여 약 10%의 상승 여력을 예상하고 있으며, 향후 12개월 동안 13% 이상의 수익 성장을 전망합니다. 지난 5년간 225% 이상의 총 수익률을 기록했으며, 2.87%의 배당 수익률을 제공합니다. 50개 이상의 신약 후보 물질 파이프라인을 보유하고 있습니다.
  • 투자 관점: 강력한 수익 성장 잠재력, 깊은 파이프라인, 정책 변화에 대한 선제적 대응을 고려할 때 매력적인 투자처가 될 수 있습니다. 성장과 배당을 동시에 추구하는 투자자에게 적합합니다.
• Johnson & Johnson (JNJ)
  • 긍정적 요인: 2023년 소비자 제품 사업부 매각 후 제약 사업에 집중하여 면역학, 종양학, 신경과학, 감염병 분야에서 의약품을 개발하고 있습니다. 지난 5년간 46% 이상의 수익률을 기록했으며, 특히 지난 12개월 동안 상당한 상승을 보였습니다. 탈크 제품 관련 소송이라는 법적 난관을 극복하고 있습니다. 현재 약 17배의 주가수익비율(P/E)로 거래되어 역사적 평균보다 낮아 저평가되어 있을 수 있습니다. 2.76%의 배당 수익률과 64년간의 연속 배당 증가 기록은 안정적인 수입과 신뢰성을 제공합니다.
  • 투자 관점: 합리적인 밸류에이션, 안정적인 배당 성장, 그리고 법적 리스크 해소를 통한 사업 재편을 고려할 때 가치, 신뢰성, 꾸준한 수입을 추구하는 투자자에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
• 결론
  • 현재의 경제적 격변 속에서 투자자들이 신중하게 접근해야 함
  • 특히 제약 산업 내에서 Pfizer보다는 AbbVie와 Johnson & Johnson이 더 유망한 투자 기회를 제공할 수 있다
  • 투자 결정은 항상 개인의 투자 목표와 위험 감수 수준에 따라 달라져야 합니다.